Qu’est-ce qu’une CBDC?

CBDC est l’acronyme de Central Bank Digital Currency, soit en français une monnaie numérique de banque centrale. Il s’agit d’une forme numérique de monnaie émise directement par une banque centrale, qui se distingue de l’argent électronique privé (type PayPal, Apple Pay, cryptomonnaies, etc.) par sa nature publique, garantie par l’État.

Pourquoi les banques centrales s’y intéressent-elles ?

L’émergence des CBDC répond à plusieurs enjeux économiques, technologiques et monétaires :

• Moderniser le système monétaire en offrant une version numérique du cash.
• Faire face à la concurrence des cryptomonnaies ou des “stablecoins” (comme Diem/Libra proposé un temps par Meta).
• Améliorer l’inclusion financière, en particulier dans les zones peu bancarisées.
• Renforcer la souveraineté monétaire dans un monde de plus en plus dominé par les géants du numérique.
• Sécuriser les paiements numériques, en les rendant moins dépendants d’intermédiaires privés.

Quelle différence avec l’argent que l’on utilise déjà ?

La CBDC serait donc une monnaie digitale publique, accessible potentiellement à tous, au même titre que les billets, mais utilisable dans des paiements numériques.

Deux types de CBDC

1. CBDC de gros (wholesale)
• Réservée aux banques ou institutions financières.
• Sert à régler des transactions interbancaires.
• Déjà en test avancé dans plusieurs pays.
2. CBDC de détail (retail)
• Destinée au grand public.
• Pour effectuer des paiements du quotidien, comme avec une carte bancaire ou une app.
• Exemples : projets d’e-yuan en Chine, e-naira au Nigeria, e-krona en Suède, euro numérique dans l’UE.

Quels enjeux concrets pour le citoyen ou l’entreprise ?

• Sécurité accrue : fonds garantis par la banque centrale, sans risque de faillite de l’intermédiaire.
• Respect de la vie privée : équilibre à trouver entre confidentialité des paiements et lutte contre le blanchiment.
• Gratuité possible des paiements entre particuliers.
• Risque pour les banques commerciales : si les citoyens détiennent leurs soldes directement auprès de la banque centrale, cela pourrait modifier la structure du financement bancaire.

Où en est-on en Belgique et en Europe ?

La Banque centrale européenne (BCE) étudie activement le projet d’euro numérique depuis 2020. Elle a lancé en 2023 une phase préparatoire, qui devrait durer jusqu’en 2026. Aucune décision définitive n’a encore été prise quant à la mise en œuvre concrète.

Conclusion

Les CBDC représentent une transformation majeure du paysage monétaire mondial. Si leur mise en œuvre reste encore expérimentale dans la plupart des pays, elles traduisent une volonté claire des banques centrales de reprendre la main sur la numérisation de la monnaie. Leur succès dépendra toutefois de nombreux arbitrages techniques, juridiques, économiques… et politiques.